没有一项工作或一个领域是一个部委可以实施完全监管的，对于涉及到市场上多方复杂利益的资本市场而言，更是如此。所以，多方监管合力是资本市场健康发展的必备前提，这一点在国务院发布的《关于进一步提高上市公司质量的意见》中得到了切实的突出和强调。? ?

? ? ? 资本市场监管更高一个层次的使命是资本市场的监管能力和监管水平现代化，也是国家治理能力和治理水平现代化在经济领域的重要命题和组成部分。国家治理体系提升需要各领域相互支撑协作，资本市场领域内的监管各方也是同理。 ?

? ? “强化上市公司主体责任”就是保证好上市公司作为资本市场的“责任主体”角色。资本市场是市场经济的晴雨表，而资本市场的核心主体就是上市公司，意见中提到了“上市公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员要各尽其责，公平对待所有股东。”如果上市公司按照要求，切实做好这些基本责任，那么大小股东各得其所、各有所成，健康局面就已然形成。而“鼓励上市公司通过现金分红、股份回购等方式回报投资者，切实履行社会责任。”则更是将落脚点强化并提高到了“社会责任”这一层次，投资者在明确的市场责任界定下参与市场投资，的确是关乎市场信心和社会稳定的重要前提。 ?

? ? ? 主体是上市公司，而各方主体之间要密切配合，就涉及到了中介机构。督促中介机构归位尽责，会让资本市场的“润滑剂”作用更突出。对中介机构的监管归位，就是让中介起到本应有的市场润滑作用，充分发挥其熟悉市场和专业化的特点，以及服务和沟通的各方的平台优势，服务上市公司和拟上市公司，让其发挥最大市场效能。这就涉及到了除去证监会外，“财政部、司法部、银保监会等单位与各省级人民政府负责联动”，共同加以推动，促其归位精准定位。 ?

? ? ? 有目标后就需机制保障，多部委联动亟需一个切合可行的沟协调平台，这其中“部际协调机制”就是其中协调的有力抓手，而信息共享机制就是这个抓手的必备平台。当前，金融相关监管有混业化的趋势，相关的市场机构也表现出更加综合化发展的经营格局，而资本市场的监管，更是超出了金融领域，变成了经济、社会、法律的复杂变奏，如何让多监管部门发挥合力作用？首先一个就应该是构建一个多方共同参与的议事平台，有此才会有进一步的沟通协作，从而无缝对接，进而在相关信息完全且对称的情况下进行监管协商，制订出更加有针对性的综合监管措施。 ?

? ? ? 所以总体上说，上市公司的监管绝不止涉及到证监会一个部委，而是一道多部委、市场各方统筹的综合命题。在金融领域的“P2P”、影子银行等相关行业和问题的监管中已经先后显著证明，只有涉及到法律、财经、群策群力，才能保障相关法律法规、行业细则等顺利落地，即使这样仍然面对诸多挑战。而对涉及到市场上最为优秀上市公司群体的监管，更是一道需要缜密协调统筹的复杂命题。现在，决心已进一步明确，抓手也在眼边，各方需要做的，就是认真学习和贯彻本次国务院发布的意见的精准要求，坚决落地，继而生根开花。 ?

（作者系中国财富研究院研究员 张庆源）

文章来源：《新型工业化》 网址: http://www.xxgyhzz.cn/zonghexinwen/2021/0221/761.html